Abstract

RAMIREZ CARMONA, Natalie  and  GARCIA SALGADO, Oswaldo. Estado del arte en teoría de portafolios: del análisis individual de acciones a la optimización multiobjetivo. Revista de coyuntura y perspectivas [online]. 2016, vol.1, n.4, pp. 101-144. ISSN 2415-0622.

La publicación de Markowitz (1952), conocida como Teoría Moderna de Portafolios, sugiere que los inversionistas deben considerar el desempeño y el riesgo general para determinar la asignación de fondos entre alternativas de inversión. Sin embargo, debido a la complejidad del entorno financiero, el modelo propuesto en esta teoría sigue siendo muy relevante con diferentes extensiones, variantes y nuevos desarrollos, tanto en la academia como en la práctica. Este artículo comienza por describir los antecedentes de esta teoría, para posteriormente examinar y construir un análisis de diferentes enfoques de investigación incluyendo, entre otras, el uso de momentos de orden superior, nuevos procedimientos de optimización computacional y metodologías innovadoras para abordar las cuestiones de implementación. Este documento muestra un resumen temático y cronológico de los diferentes enfoques de la teoría de la cartera y los diversos desarrollos que han contribuido a la conceptualización del fenómeno del riesgo financiero.

Keywords : Optimización; Portafolio de inversión; Rendimiento; Riesgo.